4 de abril de 2022
Por Rodrigo Rocha, profissional com certificação CFP®
O mercado financeiro é algo muito complexo para a maioria das pessoas. São diversos termos técnicos, regras e cálculos que acabam dificultando a compreensão daqueles que não estão envolvidos diretamente com este tipo de negócio.
Uma das dúvidas mais frequentes do investidor é “quanto meus investimentos vão render?”. Responder esta pergunta não é tão simples, pois na maioria das vezes a rentabilidade está atrelada a vários fatores impossíveis de serem previstos com precisão.
Para facilitar o entendimento sobre isso, é importante saber de onde vem o rendimento sobre os investimentos.
Basicamente, podemos dizer que só existem três formas de se ganhar dinheiro no mercado financeiro: emprestando dinheiro a troco de juros, recebendo lucros como sócios de alguma empresa ou comprando ativos para revender por um preço maior.
O mais comum é o empréstimo de dinheiro, e a maioria das pessoas nem faz ideia de que está fazendo esse tipo de operação. Quando você compra um título público federal, você está emprestando dinheiro para o governo, que promete devolver o capital acrescido de juros após um período pré-determinado. Esses juros podem ser fixos como, por exemplo 8% a.a., ou variáveis de acordo com algum índice, como um percentual da taxa SELIC ou a variação do índice IPCA, ou ainda mistos, como IPCA + 3% a.a., por exemplo.
Aplicar recursos na caderneta de poupança, no CDB de bancos ou no RDC de cooperativas representa o mesmo formato de empréstimo feito com títulos públicos federais. A diferença é que o devedor que pagará o capital e os juros é a instituição financeira em que você aplicou o dinheiro. LCI, LCA, LF e demais produtos de renda fixa no mercado seguem a mesma lógica. Há a possibilidade de efetuar esta aplicação ou empréstimo diretamente a uma empresa que atue no mercado de capitais, através da compra de debêntures.
Já a opção de investir em uma empresa que distribua lucros pode ser realizada através da bolsa de valores ou por fundos onde é possível comprar ações preferenciais de empresas com histórico de bons resultados e com política de distribuição de lucros (pagamento de dividendos). O investidor se torna sócio da empresa e poderá receber dividendos e juros sobre capital próprio em períodos trimestrais, semestrais ou anuais, conforme a política da empresa. É importante ter em mente que este recebimento está condicionado ao bom desempenho da empresa e que isso pode variar por diversos motivos.
Os fundos imobiliários seguem a mesma lógica: o investidor compra cotas que representam um “pedaço” dos imóveis do fundo e recebe o lucro deste (proveniente do recebimento de aluguéis). O valor a receber depende de os imóveis estarem todos alugados e com inquilinos adimplentes (pagando o aluguel em dia). Nestas opções, o investidor recebe rendimentos, mas não tem como simplesmente resgatar o valor total investido. Para reaver o investimento é necessário colocar as ações ou cotas à venda via bolsa de valores para que algum outro investidor aceite comprá-las pelo valor de mercado do dia, que pode ser maior ou menor do que o pago na compra.
Por fim, a outra forma de obter rendimentos é efetuando a compra de algum ativo (ações, moeda estrangeira, commodities, entre outros) que esteja com um preço baixo para revendê-lo a outro investidor em um período futuro por um valor maior do que o pago. Esta opção requer uma excelente análise de mercado para identificar os melhores ativos e momento de comprar e vender. Além disso, é importante analisar os vários fatores externos não controláveis que podem interferir no valor dos ativos, como vimos recentemente com guerras, epidemias, tragédias naturais, instabilidades políticas, entre outros.
Por Juliana Olivieri Refundini, profissional com Certificação CFP®. No último dia 17 de setembro, foi emitido um decreto que aumenta o Imposto sobre Operações Financeiras […]
Saiba maisPor Juliana Olivieri Refundini, profissional com Certificação CFP®. A primeira reunião de 2021 do Copom (Comitê de Política Monetária), que aconteceu no dia 21 de […]
Saiba mais